他们居然为阿里巴巴“买单”近亿元美金？!

这 是 大 使 学 院 和 你 分 享 的 第 93 篇 心 得 体 验

阿里巴巴解决三年悬案

2018年的最后一天，即12月31日，阿里巴巴发表公告同意支付7500万美元，就一场持续3年多的证券集体诉讼与相关方达成和解。

可能很多人都不记得了，阿里巴巴在美国加州还涉及到了这么一场集体诉讼。

那是2015年的10月，美国一家证券诉讼律师事务所对阿里巴巴集团在加州提起集体诉讼，诉讼内容为该事务所宣称，阿里巴巴的业务运营、财务状况等存在严重虚假和误导性的陈述，这欺骗了投资者，违反了《美国1933年证券法》。

▲图片来自网络

3年多的时间过去了，这场集体诉讼几乎被人遗忘，但在2018年的最后一天有了实质的进展。

对于和解的结果，阿里巴巴表示，这是一个公平的结果，结束这场诉讼，可以更加专注于业务的发展，也可以保障股东的利益和价值。

这一和解结果还有待法院的批准。

美国证监会报告

让我们一起来看看阿里巴巴对于这个和解在给美国证监会的报告中是怎么说的，那么重点来了，王大使敲黑板啦，快拿小本子记下来！

" We anticipate that the majority of the contemplated settlement payment will come from our director and officer liability insurance. No contribution will be made by any Defendant other than the Company. 

王大使小课堂

和解金额7500万美金绝大部分将有阿里巴巴的董责险D&O保险人支付，其他一小部分将有阿里巴巴公司支付，包括马云在内的阿里高管将不承担这笔和解金分摊。

As agreed by the parties, the settlement agreement expressly provides that the settlement does not constitute an admission or finding that the claims asserted in the California Action had any merit. 

Under the terms of the settlement, all Defendants in the action will receive a full release of all claims brought in the California Action. 

王大使小课堂

虽然我们付了和解金，但不代表我们承认了指控事实。

The settlement does not release claims in the separate class action pending against us and certain of our current and former executives in federal court in the Southern District of New York, which alleges violations of the United States Securities Exchange Act of 1934, and is also discussed in our prior SEC filings." 

王大使小课堂

虽然加州这个案子和解了，但是这并不能解决阿里巴巴在纽约州还在进展中的涉嫌违反《美国1934年证券法》的证券集体诉讼。

据了解，除了和解金7500万美金，保险人已经在过去3年多为阿里巴巴证券集体诉讼案件支付包括律师费在内的法律抗辩费用超过1000万美金，而且因为纽约州的证券集体诉讼案件还没有结束，这一费用还在持续增加中，预计阿里巴巴董责险保险人将至少支付近亿元美金！ 

这估计也是阿里巴巴当年在美上市购买的首次公开发行证券保险POSI的全部保单限额，涉及到很多国内外保险人与再保人。

这给当年参与这个保险项目的保险人一个血的教训：保美股D&O，迟早要加倍还的！

2015年阿里巴巴大事记

1/27	淘宝官方微博转发了一条题为“一个80后淘宝网运营小二心声”的长微博，质疑1月23日工商总局发布的2014年下半年网络交易商品定向监测的采样、抽检程序存在问题。上述监测结果显示，淘宝网正品率最低，仅为37.25%。
	国家工商总局新闻发言人表示，“网络交易商品定向监测是评估市场风险、警示违法经营的重要工作方式”，工商总局网监司一直是秉承依法行政的原则开展网络市场监管执法。
1/28	国家工商总局官网发布一份对阿里巴巴行政指导的“白皮书”，指出其存在5大问题。随后，淘宝发布声明，称工商总局网监司司长刘红亮“情绪执法”，决定向工商总局正式投诉。“白皮书”当晚被撤。

1/30	工商总局称上述“白皮书”实质是行政指导座谈会会议记录，不具有法律效力。国家工商总局局长张茅会见阿里巴巴董事局主席马云，马云表示，阿里巴巴将配合政府打假，加强日常线上巡查和抽检。
	中国律师郝俊波公开发布阿里巴巴投资者的集体诉讼征集令。郝俊波对新京报记者表示，工商总局没有权利决定“白皮书”无法律效力，核心问题是淘宝售假等问题是否是事实。他认为，阿里涉嫌“未向投资者披露不利信息”。
2/2	外媒报道阿里巴巴在美遭到集体诉讼，被指控发布误导性声明并隐瞒受到监管调查的情况。美国律所Robbins Geller Rudman & Dowd LLP宣布以涉嫌违反证券法为由将阿里巴巴及其部分高管告上纽约联邦法院。

之后，淘宝售假事件愈演愈烈，更多的美国律所加入了对阿里巴巴提起证券集体诉讼的行动。

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王大使

大使学院创始人

CPCU 国际大使

南开大学研究生校外导师

资深责任险核保与再保专家

保险法商|核保|CPCU考试辅导|风险管理

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